دكيمي ( كيميدارو )

گوشه و کنار خبر از افزایش 30 تا 40 درصدی قیمت فروش تولیدات داخلی کارخانه های داروسازی به گوش میرسد.
از سوی دیگر حذف ارز 1226 تومانی و لزوم استفاده از ارز حداقل 2477 تومانی باعث بروز نگرانی در سهامداران شرکتهای دارویی شده است.

چون تمرکز من روی دکیمی است اطلاعات زیر را از صورتهای مالی عملکرد سه ماهه و پیش بینی درآمد سال 92 این نماد استخراج کرده ام:

ارز استفاده شده برای مواد اولیه مصرفی سال 91: بیش از 4 میلیون و یکصد هزار دلار ""با نرخ 1226 تومان""
همین موضوع برای سه ماهه اول 92: حدود 210 هزار دلار ""با نرخ 2550 تومان""
پیش بینی برای سال 92: بیش از 5 میلیون و دویست هزار دلار خرید مواد مصرفی ""با نرخ 2550 تومان""

با نگرش به سبد تولیدات سه ماهه اول 92 به نظر میرسد کیمیدارو در حال تغییر سبد محصولات خود از محصولات با مواد اولیه تامین خارجی به محصولاتی با مواد اولیه تامین داخلی است چرا که در سه ماهه اول تنها 210 هزار دلار از 5 میلیون و دویست هزار دلار خرید را انجام داده است و البته به هر حال در محاسباتش نرخ ارز را 2550 تومان در نظر گرفته است.

علیرغم این امر گیریم که همان میزان واردات مواد اولیه را داشته و سبد تولیدات را نیز تغییر ندهد، چون دلار را 2550 در نظر گرفته لذا هر گونه افزایش قیمت محصولات تولید داخل منجر به افزایش انفجاری پیش بینی درآمد برای دکیمی خواهد بود

فرض کنیم 30% افزایش قیمت اعمال شود و این امر باعث 25% افزایش درآمد حاصل از فروش شود (مثلاً به برخی از تولیدات افزایش تعلق نگیرد یا به عبارتی نگاه بدبینانه)، در اینصورت داریم:
افزایش سود به میزان 184486 میلیون ریال و تعداد سهام 240 میلیون سهم یعنی افزایش سود قبل از کسر مالیات هر سهم به میزان 768 ریال و با اعمال آن روی پیش بینی کنونی و کسر مالیات به سود خالص حدوداً 948 ریالی برای هر سهم میرسیم.

پی بر ای متوسط گروه دارویی 8 است، اگر برای دکیمی 7 منظور کنیم قیمت هر سهم میشود: 6636 ریال